2007年，我国资本市场步入了快速发展的新阶段。伴随着资本市场的稳定健康发展，资本市场的法制建设和立法工作取得了明显成效。全年，中国证监会发布或者联合国务院其他部门发布了《上市公司信息披露管理办法》等16件规章，数量居历年之首。发布了《上市公司非公开发行股票实施细则》等50件规范性文件（见附表）。自《公司法》、《证券法》和《期货交易管理条例》修订以来，证监会已经完成了配套立法项目137件。其中，草拟行政法规草案和法规性文件7件，《证券公司监督管理条例》、《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》等5件已由国务院发布；发布规章30件、规范性文件100件。此外，按照国务院清理行政法规、规章的有关部署，经国务院同意后废止行政法规4件，废止规章10件、规范性文件91件。截至2007年底，现行有效的专门规范证券期货市场的法律文件共有402件。其中，法律3部，行政法规、法规性文件14件，规章52件，规范性文件333件。初步形成了立、改、废相辅相成、良性循环的立法工作机制，进一步完善了资本市场基础性法律制度，拓展了市场的广度与深度，增强了证券期货行业竞争力，提升了依法治市、依法监管的水平。法治作为资本市场稳定健康发展的基础和有序运行的保障，在资本市场的各个领域发挥了重要作用。

　　一、进一步健全“两法”配套规则体系，重构期货法规体系，为拓宽市场的广度、发掘市场的深度提供法律保障

　　（一）积极构建市场化的融资制度，扩大市场规模。按照国务院关于“加快发展债券市场”的工作部署，建立了以发债主体的信用责任为核心的公司债券发行制度。采用一次核准、分次发行的橱架式发行模式，并参考股票发行的有关做法，引入了发行询价机制和保荐制度，让市场功能得以更充分地发挥。确立了配套的资信评级规则，增加了发债行为的透明度，降低了上市公司债务融资的成本。2007年，长江电力(600900行情,股吧)(600900行情,股吧)等3家上市公司成功发行了公司债。出台了上市公司非公开发行股票的实施细则，细化了《上市公司证券发行管理办法》的有关规定，明确了非公开发行股票的操作规程，规范了非公开发行股票的信息披露行为。

　　（二）大力推进多层次资本市场建设，优化市场结构。在党中央、国务院的大力支持下，在总结我国主板市场首次公开发行股票并上市工作实践经验的基础上，参考境外创业板市场的相关制度，抓紧起草了符合我国资本市场发展阶段性特征的创业板系列规则。适度调整发行人的准入门槛，以满足高成长型创业企业的融资需求；强化保荐机构的责任，让市场约束机制发挥更大的作用；加强信息披露与风险揭示，提高市场透明度。

　　（三）重点完善上市公司信息披露制度和并购重组制度，提高公司质量。进一步完善了上市公司信息披露制度，系统规范了公开发行股票并上市公司的信息披露行为，推动上市公司建立并健全信息披露事务管理制度，明确了上市公司及相关人员和公司股东、其他信息披露义务人的信息披露职责，形成了制度完备、责任到人、保障落实的信息披露责任体系。为了规范上市公司的重组行为，健全并购重组制度，抓紧起草了上市公司重大资产重组规则，创设了以发行股份的方式购买资产的重组模式。目前，《上市公司重大资产重组管理办法》已经公布，即将于5月18日起施行。

　　（四）全面重构期货交易法规体系，保障金融期货平稳推出。借《期货交易管理条例》修订之机，全面评估期货类行政许可的过渡性规定，总结其实施经验，按照《行政许可法》的要求，将其纳入规章的调整范围。制定或者修订了《期货公司管理办法》等5件规章和《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》等3件规范性文件，彻底改变了原期货法规体系以规范性文件为主的格局，整体提升了文件位阶，重新构建了由期货交易场所、期货经营机构、从业人员、业务规则、投资者保护等方面的规则组成的、结构严谨、体系清晰的期货法规体系。为保障金融期货产品的平稳推出，建立了金字塔型的会员分级结算体系，形成了分级结算、多层次控制和化解风险的机制，提高了期货市场的整体抗风险能力。

　　（五）严格规范基金公司销售行为和特定客户资产管理业务，保护投资者权益。大力规范证券经营机构的销售行为。确立了基金销售适用性的核心原则，要求基金销售机构建立基金销售适用性管理制度，做好基金产品的风险评价与基金投资人风险承受能力的调查评价及其匹配工作。要求基金销售机构完善内控制度，建立科学、严密的风险评估体系，对机构内外部风险进行识别、评估和分析，保证销售适用性原则的有效贯彻和投资人资产安全。制定了基金管理公司特定客户资产管理业务规则，为具备较大实力的投资者提供一对一的资产管理服务，并逐步开放一对多的业务模式，提高了投资人需求与资产管理人投资服务之间的契合度，让投资人获得更具个性化的金融服务。