期指与融资融券

  股指期货投资入门

  中金所专栏

中国金融期货交易所是经国务院同意,中国证监会批准, 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所,于2006年9月8日在上海成立。中国金融期货交易所的成立,对于深化资本市场改革,完善资本市场体系,发挥资本市场功能,具有重要的战略意义[详细]
导读:股指期货作为在海外已经成熟的金融衍生品,其风险管理功能已经得到市场验证,而国内沪深300股指期货已经筹备了近三年的时间,各方面条件相对已经成熟。

股指期货获批传闻暂未获证监会证实

[传股指期货获国务院批准] [概念股一览表] [合格投资者门槛50万]

期指传言愈演愈烈 和讯独家解读

  股指期货推出传闻的接力捧已经传递到由虚转实的最后关口,2009年倒数第二个交易日,股市最具轰动性的消息就是:股指期货推出已获国务院批准,有可能在明年上半年推出。[详细]
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  和讯调查
 1、您是否了解股指期货交易?
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不了解
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 2、股指期货推出后,您是否打算参与?
先观望
试一试
积极参与
 3、您将如何参与股指期货交易?
投机交易
套期保值
套利交易
 4、您认为股指期货参与的门槛:
过高
过低
可以接受
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减少风险 有效稳定市场
纯属多余
说不好
  
     合约及规则

沪深300股指期货仿真交易合约表

中金所结算细则

中金所交易细则

中金所交易规则

中金所会员管理办法

中金所套期保值管理办法

中金所风险控制管理办法

中金所信息管理办法

中金所违规违约处理办法

中金所结算会员结算业务细则

     期指与大小非解禁
推出股指期货不必等全流通后
浅议股指期货与“大小非”解禁
大小非解禁无碍股指期货推出
大小非解禁对股指期货冲击不大
中金所会员单位
交易结算会员
交易会员
全面结算会员
银河期货、经易期货、格林期货
新世纪期货、厦门国贸期货
天琪期货、瑞达期货、先融期货
国泰君安期货、南华期货
第一批
(10家)

长江期货、东吴期货、弘业期货
久恒期货、良茂期货、首创期货
平安期货、国联期货、中信建投期货

大越期货、新华期货、中财期货
——
第二批
(12家)

兴业期货、渤海期货、中钢期货
金元期货、华闻期货、金瑞期货
申银万国期货

乾坤期货、东华期货、银建期货
大地期货、瑞奇期货、文峰期货
新纪元期货

鲁证期货、永安期货、一德期货
第三批
(17家)

东银期货、万达期货、海通期货
通联期货、中谷期货、招商期货

创元期货、恒银期货、江南期货
珠江期货、天地期货

东海期货、光大期货
第四批
(13家)

冠通期货、云晨期货、中诚期货
中航期货、金龙期货、宏源期货

广永期货、和融期货、美尔雅期货

长城伟业、浙江天马
中粮期货、中证期货
第五批
(13家)

华安期货、安信期货、浙石期货
中大期货、大华期货、宝城期货

中信期货、东亚期货、良时期货

广发期货
第六批
(10家)

国信期货、实友期货、国金期货
苏物期货、东航期货

倍特期货、大有期货、金鹏期货

五矿实达期货
第七批
(9家)

东证期货、华联期货、中期期货

金信期货、华证期货

——
第八批
(5家)

良运期货、湘财祈年期货、金友期货、西部期货

——

信达期货
第九批
(5家)

民生期货、天富期货、北京中期、金穗期货、五矿海勤、中银国际期货、广晟期货

——

——
第十批
(7家)

——

徽商期货、华西期货、金昌期货、迈科期货、中晟期货、上海中期、杉立期货、道通期货、三立期货、北方期货

——
第十一批
(10家)
变更:金瑞期货由交易结算会员变更为全面结算会员;新湖期货、和融期货、瑞达期货、天琪期货由交易会员变更为交易结算会员
   股指期货行情
名称 最新价 涨跌 买价 买量 卖价 卖量 成交量 今开盘 昨结算 最高价 最低价 持仓量 增仓 数据 K线 资讯
  金融危机与期指
次贷危机阴影与中国金融创新之路
  由于美国金融市场上信用衍生品与信贷资产证券化这两个缺乏监管的场外金融衍生品(OTC),窃取了金融诚信的基石,从而惹出了全球金融危机的大祸…[详细]

股指期货是1987年股灾的罪魁祸首吗

  深刻剖析1987年股灾爆发的原因和传导机理,辨清衍生品对现货市场的作用与影响,对于我们平稳推出股指期货、有效防范和化解市场风险…[详细]

次债危机不应成为股指期货绊脚石

  次级债属于资产证券化类的产品创新,资产证券化要求其基础资产必须具有稳定、可预期的现金流,次级债的基础资产显然不符合该项要求…[详细]

从场内场外差异看金融衍生品监管
金融危机不应成为否定股指期货理由
次贷危机凸显股指期货“稳定器”功能
中国还要发展金融衍生品吗
全球金融体系面临重构 中国该如何应对
场外衍生产品场内化趋势初见端倪
金融海啸中全球股指期货市场运行动态
金融海啸中的金融创新与监管观察
兄弟蒙难 美国股指期货巨量奋力救市
美国禁止个股卖空无碍我国期指推出
  期指对现货影响
股指期货推出不是股指的利空因素
  只有在股指期货交易成本相对现货有显著优势、期货市场交易达到一定规模、投资者结构比较合理的前提下,股指期货才能有效地对各种信息作出反应…[详细]

股指期货是证券市场的延伸和补充

  我们可以将股指期货市场理解为证券市场中的三级市场,是资本市场不可分割的有机组成部分…[详细]

股指期货是减弱股市波动的良方

  次贷危机发生地的美国,其股票市场的表现却远好于中国A股市场,其中有一个很重要的原因,就是我国金融市场还缺少像股指期货等金融衍生工具来对冲和分散风险…[详细]

期指功能辨析:发现价格不等于创造价格
股指期货有助市场稳定
股指期货推出增加市场流动提高市场绩效
股指期货上市真的会造成股市大跌吗
股指期货将提升股市效率
股指期货上市有利于降低股市的波动性
股指期货上市不改现货市场趋势
股指期货上市会减缓股市波动幅度
股指期货将强化股市内在稳定机制
股票市场是源 期指市场为流
   期指抗操纵性
   沪深300指数能被操纵吗
   我们的实证研究表明,在权重股左右上证综指的“二八”行情期间,沪深300并未被上证综指异常拉动,没有证据可以说明上证综指可以单方向引导沪深300。

   沪深300的设计是非常合理的,无论是与国内其他指数还是与国际上主要指数相比,它的抗操纵性都是非常强的,是目前我国股指期货的最佳标的选择。[详细]
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  沪深300指数达到成熟期货市场标准

  股指期货标的指数一般都选择成份股指数,且样本股总市值占整个市场股票总市值的比重一般都在60-80%之间。有代表性的比如美国S&P500指数、香港恒生指数等,基本上都在这个范围。[详细]

  多道“防火墙”护航股指期货

  期货保证金存管的安全性是期货市场持续发展的基石。证监会按照安全优先、兼顾效率的总体原则,建立了新的保证金安全存管系统,成立了中国期货保证金监控中心来具体运营。[详细]

  成分股调整无碍股指期货正常运行

  市场十分关心,这是否会导致指数出现异常变化,进而对股指期货市场的正常运作产生影响。实际上,指数编制规则已经认真考虑了这些问题,并且,这种调整不会导致指数本身出现交易偏差,对投资者操作的影响也十分有限。[详细]

   是否成为第二权证
权证与股指期货在实战中的差别
  权证所具备的弹性绝非股指期货所能比拟。对于股指期货而言,仅有两种选择:买入和卖空,而结果也只有正确或错误。而对于权证投资者,可以选择不同的行权价格和到期日来调整和管理相关的风险,可以根据对市场的不同判断以及自己所希望的风险-报酬关系来实现其策略。[详细]
 
·股指期货是否会成为第二个权证
 
·股指期货不会重蹈权证投机覆辙
 
  期指一般功能
中国资本市场需要股指期货支持
  以市值论,许多比A股市场小的股票市场,都有股指期货帮助套期保值,这更凸现沪深300股指期货对A股市场的急迫性…[详细]

推股指期货规避系统风险

  为什么成熟市场跌幅较小,而A股市场跌幅如此巨大呢?一个很重要的原因就是,在成熟市场有着各种金融衍生产品,可以有效对冲系统性风险…[详细]

股指期货是一种必需品

  股指期货能够改变国内证券市场单边做多的尴尬境地,为投资者提供做空、套期保值、投资组合套利等新的操作策略,丰富投资者的投资渠道…[详细]

系统利空突袭凸现股市对期指的迫切需求
推出股指期货增强维护金融安全能力
推出股指期货有利于市场健康稳定发展
金融衍生品增强经济体弹性
金融衍生品市场:提升金融体系效率
金融衍生品多元化能降低系统风险
金融期货有助优化社会风险结构
股指期货提供风险转移机制
股指期货:重要的金融避险工具
股指期货:规避风险 增加经济体弹性
  期指对机构影响
期指对保险资金运用具有正面作用
  股指期货不仅对A股市场健康稳定发展具有十分深远意义,也将给保险资金运用带来深刻影响和新的挑战…[详细]

基金创新期待股指期货

  没有股指期货,基金经理在预期的不确定性增加时只能减持股票,这种减持经过羊群效应的放大将使得市场波动性增加…[详细]

股指期货助推证券公司业务创新

  股指期货作为一种有效的避险工具和具有杠杆效应的投资工具,将对证券公司自营、资产管理等业务产生全方位的影响…[详细]

我国机构投资者运用股指期货的探讨
基金急需股指期货避险
股指期货在基金管理中的应用
股指期货为机构投资者提供避险工具
股指期货推出的两大市场意义
股指期货如何影响企业年金运作
股指期货将强化各市场主体风险管理意识
股指期货将促使基金风格出现异化
股指期货促进基金价值投资
对冲机制缺失下的基金和市场表现

  参股期货公司个股一览
  海外股指期货推出前后市场走势
股指期货合约名称
推出时间
推出前后标的指数走势
印度SENSEX期指
2000年6月
推出前半年,标的指数保持上涨趋势,推出后短期下跌,但长期走势向好
台湾综合期指
1998年7月
东南亚金融危机后的熊市中推出,推前涨推后大跌
韩国KOSPI200期指
1996年5月
熊市中推出,前涨后跌,期指无法改变市场长期运行趋势
德国DAX期指
1990年11月
牛市中推出,推出前一年走势强劲,推出后一年走势减弱,但不改股市长牛格局
法国证协40期指
1988年11月
大熊市之后的调整期推出,多空双方拉锯后股指逼空上扬
日经225期指
1986年9月
牛市途中推出,推出后有小跌,但长期趋势不改
恒生指数期货
1986年5月
牛市中推出,推出前恒指突破新高,推出后调整两个月,后反弹上涨
金融时报100期指
1984年5月
推出前小涨推出后短调,其后连续17年牛市
标普500期指
1982年2月
推前涨,推后跌,但长期牛市随后到来
  股指期货上市进程一览表
2006-06-22
中金所筹备组最后一次会议 筹备小组解散
2006-07-06
股指期货规则草案意见征求会在沪举行
2006-08-22
朱玉辰为中金所(筹)总经理人选
2006-09-05
中国金融期货交易所工商登记注册成功
2007-09-08
中国金融期货交易所股份有限公司挂牌
2007-3-16
国务院发布期货交易管理条例
2007-3-30
证监会发布《期货交易所管理办法(修订草案)》和《期货公司管理办法(修订草案)》
2007-4-7
《期货公司金融期货结算业务管理暂行办法》、《期货公司风险监管指标管理暂行办法》和《证券公司为期货提供中间介绍业务管理暂行办法》草案公布
2007-4-12
证监会发布《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》
2007-4-15
《期货交易管理条例》正式施行,金融期货终获准生证
2007-4-22
《期货公司金融期货结算业务试行办法》、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》及《期货公司风险监管指标管理试行办法》公布
2007-4-25
期货公司金融期货经纪业务牌照正式申请启动
2007-6-27
中国金融期货交易所正式发布《中国金融期货交易所交易规则》以及配套实施细则
2007-7-13
银建期货、久恒期货首获金融期货经纪业务资格
2007-7-26
瑞达期货第二批获准金融期货经纪资格
2007-08-13
股票和股指期货跨市场监管体制确立
2007-08-24
首张金融期货结算业务牌照问世
2007-09-07
首批金融期货全面结算牌照发放
2007-10-10
中金所会员建设工作正式启动
2007-10-18
《金融期货业务系统技术指引》正式发布
2007-10-22
中金所首批两家全面结算会员出炉
2007-10-28
四公司获金融期货第二批全面结算牌照
2007-11-12
中金所批准第二批12家会员单位
2007-11-28
中金所批准第三批17家会员单位
2007-12-10
中金所批准第四批13家会员单位
2007-12-28
首张股指期货IB资格牌照出台
2008-1-4
中金所批准第五批13家会员单位
2008-2-1
中金所批准第六批10家会员单位
2008-4-2
中金所批准第七批9家会员单位
2008-6-18
获批IB资格牌照的券商增至21家
2008-7-23
中金所批准第八批5家会员单位
2008-9-25
根据证监会网站最新公告的资料统计,已获IB业务资格的券商总数达28家
2009-4-21
中金所批准第九批5家会员单位
2009-7-20
中金所批准第十批7家会员单位
2009-7-23
中金所启动2009年度应急演练
2009-7-30
证监会披露期货一部负责股指期货
2009-8-3
中金所进行仿真熔断测试
2009-9-1
期货公司分类监管施行
2009-11-11
证监会发布期货公司信息公示管理规定
2009-11-13
中金所批准第十一批10家会员单位
2009-11-30
期市统一开户完成
2009-12-1
期货公司分类设点规定今起实施
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