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从缺口理论看上证50走势:短期消耗性缺口形态可能形成

2017-09-12 09:13:23 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:七禾网。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  缺口,我们通常又称之为跳空,是指在价格在上升或下降过程中,因突发利好或利空,使得直接跳空向上或向下,在这段没有交易的空间称为缺口,是行情延续过程中常常会出现的一种技术图形。

  当出现缺口后,行情往往会朝着某个方向快速发展,此外,该缺口也可能成为未来一段走势里较强的支撑或阻力区域。因此,利用缺口理论对行情大势进行研判是期货交易过程中的一个重要手段。

  缺口形态下的四种情况

第一类是普通缺口(Common Gaps),一般是指在横盘整理中偶然出现的,由于短期供需失衡或突发性消息所造成的跳空,且在短期之内很容易补上,对趋势研判作用不大。
  第一类是普通缺口(Common Gaps),一般是指在横盘整理中偶然出现的,由于短期供需失衡或突发性消息所造成的跳空,且在短期之内很容易补上,对趋势研判作用不大。

第二类是突破缺口(Break Gaps),是当一个密集的反转或整理形态完成后,突破盘局时产生的缺口,常出现在整理型态濒临结束时(如箱型、三角型、M头、头肩底、W底、头肩顶等),跌破支撑或者突破阻力。突破缺口的出现,往往意味着方向的选择已定,一般不回补。
  第二类是突破缺口(Break Gaps),是当一个密集的反转或整理形态完成后,突破盘局时产生的缺口,常出现在整理型态濒临结束时(如箱型、三角型、M头、头肩底、W底、头肩顶等),跌破支撑或者突破阻力。突破缺口的出现,往往意味着方向的选择已定,一般不回补。

第三类是持续性缺口,在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。和突破缺口不同,持续性缺口出现在离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌过程中。
第三类是持续性缺口,在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。和突破缺口不同,持续性缺口出现在离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌过程中。
  第三类是持续性缺口,在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。和突破缺口不同,持续性缺口出现在离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌过程中。

第四类是消耗性缺口,和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速、大幅的价格波幅而出现。这种缺口代表一个走势已经山穷水尽。一种力量突然太过强大导致跳空,然而在不同的点位,力量太过强大时,往往意味着最后一道力量,已无后继之力,那么另一方的力量就要强大起来,导致市场转势。
从缺口理论看上证50走势
  第四类是消耗性缺口,和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快速、大幅的价格波幅而出现。这种缺口代表一个走势已经山穷水尽。一种力量突然太过强大导致跳空,然而在不同的点位,力量太过强大时,往往意味着最后一道力量,已无后继之力,那么另一方的力量就要强大起来,导致市场转势。

  缺口理论中的五大要点

  1.一般缺口都会填补。缺口反映出投资者当时的冲动行为,当投资者情绪平静下来时,反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回,其中突破缺口、持续性缺口未必会填补。

  2.突破缺口出现后会不会马上填补,可从成交量的变化中观察出来。假如缺口形成之后成交大量增加,价格在继续移动远离形态后,成交量仍然不减,那么缺口短期填补的可能很低,就算回抽也会在缺口以外。

  3.价格在启动初期成交量大,变化过程中减少,当停止原来的趋势方向时成交量又变大,其中一方得到压倒性胜利之后,便形成一个巨大的缺口,这时候又开始再减少了,这是持续性缺口形成时的成交量变化情形。

  4.消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出现),接着成交减少,显示市场购买力(或沽售力)已经消耗殆尽,于是价格很快便告回落(或回升)。

  5.在一次上升或下跌的过程里,缺口出现愈多,说明原有的趋势愈快接近终结。俗话说“一鼓作气,再而衰,三而竭”比如当升市出现第三个缺口时,暗示升市快告终结;当第四个缺口出现时,短期下跌的可能性更加浓厚 。

从缺口理论看上证50走势
  以近期的上证50走势为例,在8月28日(黄色圆圈处)出现一个明显的跳空高开的缺口,且当日上冲至2766点高位后所有回落,当天成交量也明显高于其他的交易日。在随后的4个交易日中,缺口封闭,从理论上来说,短期消耗性缺口形态可能形成,而且最后的消耗性缺口,常常是循序渐进的,它所反映的是一种由盛而衰的过程,说明维持原有变动趋势的力量已经减弱,价格即将进入整理或反转形态,投资者应注意风险。若是短期再次突破2766高点,则预判失效。此次仅为依据跳空缺口形态的理论体系及客观已走出的形态进行预判,不构成投资建议。

    文章来源:微信公众号七禾网

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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