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漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

2018-09-19 09:04:03 Wind资讯微信号 

  原标题:漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  绝地反击,又一次V型反转。

  9月18日,A股惊天反弹,沪深指数均收出光头光脚大阳线,板块普涨。大基建带动市场人气回升,众多白马股王者归来。

  当天,上证综指大涨1.82%报收于2699.95点;深成指大涨1.67%报收于8133.22点;创业板指大涨2.01%报收于1377.30点。两市总成交放量至2500亿元以上。
(图片来自Wind金融终端移动APP)
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  上证50王者归来

  事实上,9月18日两市大涨,上证50功不可没。18日午后,上证50放量拉升,截至收盘,涨幅达2.45%,位居主要股指涨幅首位。板块内个股除中国石油(601857,股吧)外,悉数上涨。

  对于上证50的上涨并非毫无原因,虽然18日大涨,但板块市盈率仍在在10倍以下,且市净率仅为1.25倍,估值优势明显。
(图片来自Wind金融终端移动APP)
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  从成分股来看,权重排名前三的中国平安(601318,股吧)、 贵州茅台(600519,股吧)、招商银行(600036,股吧)涨幅均超过2.5%,合计贡献点位逾18点。

(图片来自Wind金融终端)
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  大基建相关板块受到资金追捧

  从9月18日盘后行业资金流向来看,建筑装饰行业资金净流入最多,超过15亿元。此外,食品饮料、非银金融板块资金净流入金额亦达10亿元。

  仅公用事业、通信、国防军工等少数行业出现小幅净流出。从资金净流入行业分布来看,大基建相关板块受到资金的热烈追捧。
从18日当天涨幅来看,建筑装饰板块10多只个股涨停,特别是中国铁建、中国交建、中国建筑、中国中铁等千亿市值公司强势拉升,带动市场人气快速回暖。

  从18日当天涨幅来看,建筑装饰板块10多只个股涨停,特别是中国铁建、中国交建、中国建筑、中国中铁等千亿市值公司强势拉升,带动市场人气快速回暖。

(图片来自Wind金融终端移动APP)
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  消息面上,国家发展改革委18日下午召开专题新闻发布会强调,加大基础设施领域补短板力度,稳定有效投资。

  9月以来北上资金加码买入

  分析人士认为,当前市场底部特征明显,特征之一,北上资金加码持续买入。

  9月至今,沪股通资金净流入26.15亿元,深股通资金净流入29.94亿元,北上资金合计净流入逾55亿元。

  今年以来,境外资金通过沪深股通渠道净流入A股金额达到2297.23亿元,其中沪股通年内净流入1321.32亿元,深股通年内净流入975.91亿元。
漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  否极泰来A股反弹已展开?

  市场人士指出,考虑到外部冲击因素落地,反弹大概率能够得到延续。

  根据一般规律,反弹一般以普涨开始,后续逐步分化,其中业绩无疑是最重要的因素之一。三季度已近尾声,A股中,哪些行业、个股能够在三季报绽放,哪些个股被错杀?掌握了这些,或许能够抓住市场反弹的脉络。

  Wind数据显示,截至9月18日,沪深两市已有1182家上市公司发布了三季度业绩预告,近6成公司业绩正增长。
漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  【正增长近六成】

  Wind数据显示,有超过698家上市公司业绩正增长,占比58.27%;690家公司预增幅度超过10%;359家公司预增幅度在50%以上,占比30%为高速增长。

  具体而言,预增的公司占比22%,略增的公司占比28%,扭亏4%,续盈13%。

  从具体的增长幅度上看,有403家公司增长幅度在50以内,是预增公司的主流,141家公司预增幅度在50~100%之间,85家公司100~200%之间,高增长的公司并不匮乏。

  也有业绩下降的公司,大多数业绩下降的公司业绩下滑幅度在50%以内。
漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  【分行业对比】

  按照行业来分析,预增的公司较多的公司分布在Wind资本货物行业,其次是材料、技术硬件与设备、软件服务、制药、食品等行业,这些行业的预增公司家数明显超过预减公司的数量;Wind公用事业、运输、媒体、多元金融这几个行业呈现出明显的业绩下滑局面,预减的公司数量明显多于预增的公司。
漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  【Top榜单】

  三季报业绩预告TOP40榜单如下:

漂亮,V型反转!A股反攻开始了吗

  老外怎么看待当前中国股市?

  9月15日起,外国个人投资者就可以投资A股了。作为海外投资者,他们又是如何看待当前A股的呢?

  经济与金融问题研究网站Wolf Street 的创始人Wolf Richter 认为,上证综指不断下探与美国的关税威胁关系并不大,而是中国现在的金融大环境和本身的故事运行规律所决定的。

  从中国国内大的金融环境上讲,去杠杆、监管影子银行、“拆弹”地方隐形债务以及对P2P 行业的监管,是影响股市最重要的金融事件。

  从股市的运行规律看,“对于没有及时退场的人,泡沫就不会结束”。截止发稿,上证综指已经从2018年2月24日的高点跌去25%,从2015年6月12日高点跌去49%,从2007年10月16日的点位跌去56%。

  目前沪市主板平均市盈率为13.31倍,而2016年1月27日的2638点时沪市主板平均市盈率为13.73倍,当前的估值已经低于2638点的水平。
中国股市像是“资产泡沫产生,触顶下跌,随后出现多次反弹、下跌、横盘的模式”。也就是说,目前的股市现状,“只是从2015年的高点正常回落而已”。

  中国股市像是“资产泡沫产生,触顶下跌,随后出现多次反弹、下跌、横盘的模式”。也就是说,目前的股市现状,“只是从2015年的高点正常回落而已”。

如上图所示,当前上证综指与2006年12月(即12年前)的水平很接近,全球拥有这样规律的股市,并不多见。

  如上图所示,当前上证综指与2006年12月(即12年前)的水平很接近,全球拥有这样规律的股市,并不多见。

  日经225指数目前也出现这样的情况。1989年12月29日,日经指数达到历史高点38957,十年暴涨6倍。但随后,日经225指数经历了长达20年的下跌之路,在2009年3月低至7054点,随后经历了长达三年的横盘才再次走牛。到目前为止,日经225指数约维持在23000点,仍比30年前的高点低40%。

  “科技基建”或是政策主攻方向

  对于接下来的市场走势,机构认为,“科技基建”或是政策主攻方向。

  兴业证券(601377,股吧)表示:

  “7·31”政治局会议至今,政策底部逐步清晰。宽信用正在起作用,基建投资回暖近在咫尺,阶段性经济下行压力的担忧有望缓解。在这一时间跨度中,叠加投资者对可能在11月份召开会议的预期下,可能阶段性迎来风险偏好提升的窗口期。

  此时,以计算机( 自主可控、 云计算等龙头)、通信( 5G )、军工( 航空航天)、 半导体产业链等为代表的“科技基建”大概率是政策和投资的主攻方向。

  但中期维度,由于内部全A盈利底部未到,外部中美贸易尚未解决、新兴市场的汇率冲击尚未结束,仍然维持谨慎态度。

  光大证券(601788,股吧)认为:

  海外不确定因素有望边际缓和、社融和基建等数据有望在四季度企稳甚至反弹、政策预期有望继续提升,四季度A股市场或将迎来转机。

  建议以高股息股为底仓,把握科创股的政策窗口期,长期配置消费股

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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