利率涨跌互现

　　9月12日，不同期限Shibor涨跌互现。隔夜、2周、9个月、1年期Shibor分别下跌8.20、2.00、0.30、0.10个基点，报收2.3690%、2.6630%、2.9760%、3.0420%。1周、1个月、3个月、6个月Shibor分别上涨0.50、0.30、0.20、0.90个基点，报收2.6500%、2.6820%、2.7090%、2.7870%。

　　在公开市场操作方面，上周央行央行开展2300亿元逆回购操作，到期400亿元，净投放规模1900亿元，投放市场规模增大。国务院常务会议提出及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，国务院金融稳定发展委员会也强调逆周期调节。9月6日，中国央行宣布将于9月16日全面下调金融机构存款准备金0.5个百分点，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。中国央行选择在8月份经济数据公布之前降准，表明了运用货币政策的及时性。在货币市场层面，中长期Shibor有缓慢下行趋势，LPR改革后，降准将会促进LPR下行，从而促进实体经济利率下行。 （作者单位：国信期货）

（责任编辑：方凤娇 HF055）